ТВЕРСКОЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Контрольная работа

Работу выполнила

Студентка 3-его курса, 39 группы

Ефимова В.Ю.

г. Тверь 2010 год

Экспресс-анализ финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия является важнейшим условием успешного управления его финансами. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников предприятия, но и его партнёров по экономической деятельности, государственные, финансовые и налоговые органы.

Целью финансового анализа является оценка информации, содержащейся в отчетности, сравнение имеющихся сведений и создание на их базе новой информации, которая послужит основой для принятия тех или иных решений.

Анализ финансового состояния предприятия состоит из 6 этапов:

Внутренний анализ направлен на прогнозирование расширения производственной деятельности, выбора источников и возможности привлечения инвестиций в те или иные активы, сохранения ликвидности и платежеспособности предприятия или возможной вероятности банкротства, повышения финансовой устойчивости предприятия и повышения конкурентоспособности предприятия. Результаты анализа могут служить оценкой работы менеджеров и основой для принятия эффективных управленческих решений, направленных на стабилизацию финансового положения предприятия на планируемый период. Кроме того, само предприятие заинтересовано в надежных партнерах и обращается к прочтению их отчетности будущих потенциальных контрагентов.

1 этап. Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчётности

1. Горизонтальный анализ баланса позволяет определить общее направление изменения финансового состояния предприятия. При этом, прежде всего, сравнивают итог баланса на конец периода с итогом на начало года. Если итог баланса растёт, то финансовое состояние оценивается положительно. Далее, определяют характер изменения отдельных статей баланса. Положительно характеризует финансовое состояние предприятия увеличение в активе баланса остатков денежных средств, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений, нематериальных активов и производственных запасов. К положительным характеристикам финансового состояния по пассиву относится увеличение суммы прибыли, доходов будущих периодов, фондов накопления и целевого финансирования, к отрицательным – увеличение кредиторской задолженности в пассиве.

За отчетный период активы организации снизились на 8434 тыс. руб. (460870+163462)-(456683+176083)= -8434 тыс. руб. или на 1,3%. За счет снижения объема оборотных активов на 12621 тыс. руб. или на 76,5%. Абсолютное отклонение внеоборотных активов на конец года по сравнению с началом составило 4201 тыс. руб. Снизились долгосрочные обязательства на 16924 тыс. руб. или на 27% (произошло вследствие снижения обязательств по займам и кредитам на 33%). Кредиторская задолженность так же снизилась на 6989 или на 31%. Предприятие работает с прибылью и к концу года, прибыли было получено на 20592 тыс. руб. больше, что составило 28,8%. Так же увеличился резервный капитал на 39%. Заметно снизилось НДС по приобретенным ценностям (53%).

2. Вертикальный анализ баланса – это анализ структуры активов и пассивов путём расчёта удельного веса статей в валюте баланса.

Большая часть всех обязательств приходится на кредиты и займы 91% на начало периода, на конец 87%. Заемные средства составляют к концу года 9%, их доля в общем объеме уменьшилась в течение года на 4,6%. Доля собственных средств в обороте возросла на 4,6%, что положительно характеризует деятельность организации. Структура заемных средств претерпела ряд изменений. Так доля заемного капитала поставщикам снизилась на 0,9% вместе с кредиторской задолженностью прочим кредиторам – 0,2%. Наибольший удельный вес в оборотных активах составляют запасы – 78% (возможно это возникло в следствие того, что предприятие занимается деятельностью, которая носит сезонный характер и путем повышения запасов пытается увеличить свою платежеспособность).

Агрегированный баланс фирмы

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года
Имущество всего	632766	624332	Обязательства всего (стр.700)	632766	624332
Внеоборотные активы	456683	460870	Собственный капитал (итог разд.3)	546623	568298
Текущие активы (итог разд. 2)	176083	163462	Заемный капитал (итог разд.4+ итог разд.5)	86143	56034
Запасы и затраты (стр. 210+стр.220)	140832	132025	-долгосрочные обязательства (стр. 590)	57575	40651
-дебиторская задолженность (стр.230+стр.240+стр.270)	31129	27744	-краткосрочные кредиты и займы (стр.610+стр.630+стр.640+стр.650)	6196	-
-денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр.250+стр.260)	4122	3693	Кредиторская задолженность (стр.620+стр. 660)	22372	15383

Из таблицы видно, что текущие активы значительно сократились, заемный капитал снизился, внеоборотные активы имеют большой вес.

Не соответствует.

Соответствует Т.пр. ОА > Т.пр. ВНА

Соответствует. 100,9%>96,33%

Не соответствует.

568298/163462*100=347,66%

Соответствует.

Соответствует.

Отчет о прибылях и убытках

Все показатели отчета о прибылях и убытках при проведении вертикального анализа проводятся в процентах к выручке от реализации. Вертикальный анализ прибыли проводится по сферам деятельности: операционной, финансовой и инвестиционной. Но при этом следует помнить, что порядок составления отчета о прибылях и убытках предусматривает выделение прибыли от реализации, в то время как доходы и расходы от инвестиционной и финансовой деятельности объединены общими показателями.

Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках.

Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках

Показатели	За отчетный период	За аналогичный период	%
	Тыс. руб.	Тыс. руб.
Выручка от продажи товаров	126776	121914	3,99
	88442	72943	21,25
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль от продаж	38334	48971	-21,72
Прочие операционные доходы
Прочие операционные расходы
Внереализационные доходы
Внереализационные расходы
Прибыль до налогообложения	30854	6537	71,99
Налог на прибыль	-	210
Чистая прибыль отчетного периода	21675	3426	32,66

Горизонтальный (трендовый) анализ позволяет произвести расчет относительных отклонений какой-либо статьи отчетности за ряд лет от уровня базового года, для которого значения всех статей принимаются за 100%.

Анализ уровня и динамики финансовых результатов

Анализ прибыли

Наименование показателя	Код строки	ный период	За аналогичный период прошлого года	Отклонения (+,-)	Уровень в % к выручке в отчетном периоде	Уровень в % к выручке в прошлом периоде	Отклонения от уровня, %
1	2	3	4	5=3-4	6	7	8
Выручка от продажи товаров	010	126776	121914	4862	100	100	-
Себестоимость проданных товаров	020	88442	72943	15499	69,8	59,8	10
Прибыль (убыток) от продаж	050	38334	48971	-10637	30,2	40,2	-10
Процент к уплате	070	1000	2094	-1094	0,8	1,7	-0,9
Прибыль до налогообложения	140	30854	6537	24317	24,3	5,4	18,9
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	21675	3426	18249	17,1	2,8	14,3
Всего доходов	126776	121914	4862	-	-	-
Всего расходов	89442	75037	14405	-	-	-
Коэффициент соотношения доходов и расходов	1,42	1,62	0,2	-	-	-

Коэффициент доходов и расходов организации должен быть больше 1.

Тогда деятельность предприятия является эффективной.

2 этап. Анализ и оценка имущественного положения предприятия

Финансовая оценка имущественного потенциала предприятия представлена в активе баланса. В данном случае речь идёт о средствах предприятия, либо принадлежащих ему на праве собственности, либо о которых предполагается, что в соответствии с договором право собственности на них перейдёт в некотором будущем и которые в силу этого поставлены на баланс предприятия (имеются в виду объекты лизинга). Именно этим объясняется тот факт, что в оценке имущественного потенциала предприятия используется ряд показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчётности.

Стоимость чистых активов предприятия – это стоимость имущества предприятия, свободного от обязательств.

Величина чистых активов как характеристика остаточной стоимости имущества, доступная собственникам предприятия к распределению, зависит от многих факторов:

ЧАнач = (456683+176083)-11104 = 621662 тыс. руб.,

ЧАкон = (460870+163462)-5228 = 619104 тыс. руб.

Величина чистых активов снизилась на 2558 тыс. руб., что можно рассматривать как отрицательную тенденцию.

Соотношение внеоборотных и оборотных активов.

Кнач = 456683/176083 = 2,59,

Ккон = 460870/163462 = 2,82

Данный коэффициент увеличился на 0,23, что является положительной тенденцией, предприятие ресурсоемкое. 2 рубля 82 коп., вложенных в долгосрочные активы, приходится на 1 рубль, вложенный в оборотные средства.

Коэффициент обновления.

Этот коэффициент показывает, какую часть имеющихся на конец отчётного периода основных средств составляют новые основные средства.

К = 416579/410064=1,02

3 этап. Анализ и оценка ликвидности и платёжеспособности предприятия

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платёжеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объёме произвести расчёты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными.

Платёжеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчётов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платёжеспособности являются: наличие в достаточном объёме средств на расчётном счёте и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Ликвидность и платёжеспособность могут оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей. Из абсолютных основным является показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств (СОС). Этот показатель характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года).

СОС нач =176083-28568 = 147515 тыс. руб.,

СОСкон=163462-15383=148079 тыс. руб.

148079 тыс. руб. оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчётов по краткосрочным обязательствам. Этот показатель вырос на 564 тыс. руб., что рассматривается как положительная тенденция.

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Общий показатель ликвидности.

(4122+0,5*31129+0,3*11507)/(22372+0,5*6196+0,3*52588) = 0,56

(3693+0,5*27744+0,3*5681)/(15383+0,8*0+0,3*35398) = 0,74

Нормальное ограничение больше или равно 1. Динамика положительная.

Коэффициент абсолютной ликвидности

На нач. года 4122/22372 = 0,18

На кон. года 3693/15383 = 0,24

В начале года 18% обязательств могло быть погашено предприятием в срочном порядке, к концу года уже 24%. Такая динамика является положительной для предприятия. Чем выше данный коэффициент, тем надежнее заемщик.

Коэффициент «критической оценки»

На нач. года (31129+4122)/22372 = 1,58

На кон. года (27744+3693)/15383 = 2,04

Показывает, что в начале года краткосрочные обязательства могли быть медленно погашены за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Коэффициент текущей ликвидности

Кнач = 176083/28568 = 6,2,

Ккон = 163462/15383 = 10,6

Судя по данному показателю можно говорить о том, что заемщик в принципе может рассчитаться по своим долговым обязательствам. Текущая ликвидность увеличилась на 4,4.

Можно сказать, что на начало отчетного периода 6 руб. 20 коп. текущих активов приходилось на 1 рубль кредиторской задолженности, а в конце – 10 руб. 60 коп. Высокое значение данного показателя характеризуется большой долей запасов предприятия.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала

Коэффициент маневренности собственного капитала отражает, какая часть функционирующего капитала «заморожена» а производственных запасах и дебиторской задолженности.

Кнач = (176083-28568)/28568 = 5,16

Ккон = (163462-15383)/15383 = 9,63

Также показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств. Как в нашем случае на начало периода 5,16 и значительно возрос к концу года 9,63. Однако увеличение показателя в динамике отрицательный факт.

Доля оборотных средств в активах

Доля оборотных средств в активе соответственно составляет:

На начало года 176083/632766 = 0,28

На конец года 163462/624332 = 0,26

Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость является обеспеченность запасов (материальных оборотных активов). Нормальными источниками финансирования, к которым относятся не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности, непросроченная задолженность поставщикам, полученные авансы от покупателей.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Кнач = (176083-26568)/176083 = 0,85

Ккон = (163462-15383)/163462 = 0,9

Коэффициент соответствует установленным требованиям. Структуру баланса организации можно считать удовлетворительной (оборотные активы предприятия покрываются собственными средствами на 90%), а организацию платежеспособной.

Коэффициент быстрой ликвидности

Кнач = (31129+4122)/28568 = 1,2

Ккон = (27744+3693)/15383 = 2

На конец периода данный показатель немного больше норматива (>1). Судя по данному коэффициенту можно сказать, что ликвидные средства предприятия достаточно покрывают его краткосрочную задолженность.

Коэффициент покрытия

Кнач = (176083-31129)/28568 = 5,07

Ккон = (163462-27744)/15383 = 8,8

Предприятие за счет материальных оборотных средств сможет рассчитаться с дебиторами.

Коэффициент манёвренности собственных оборотных средств

Кнач = 4122/(176083-23568) = 0,03

Ккон = 3693/(163462-15383) = 0,02

Предприятие функционирует нормально, т.к. коэффициент удовлетворяет требованиям (предел от 0 до 1).

Оценка структуры баланса

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается на период, равный 6 месяцам, а коэффициент утраты платежеспособности – на период 3 месяца. Если коэффициент L принимает значение >1 (как в нашем случае), это свидетельствует о том, что у организации есть в ближайшее время реальная возможность восстановить платежеспособность.

Классификация типов финансового состояния

Данные таблицы говорят о том, что в организации абсолютно устойчивое состояние как в начале, так и в конце отчетного периода.

Анализ ликвидности баланса предприятия

Ликвидность баланса предприятия – это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности предприятия по базовым коэффициентам должен дополняться одновременно анализом структуры активов и пассивов баланса по классу ликвидности. В приведённых ниже таблицах приведены в порядке убывания возможности их быстрой реализации (ликвидности) от наивысшего класса А1 (П1), до низшего класса А4 (П4).

Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности делятся на 4 группы:

Пассивы группируются в зависимости от срочности их погашения:

Анализ изменения ликвидности баланса, избыток (недостаток) средств по группам:

В этой таблице рассчитываются абсолютные отклонения активов от пассивов предприятия по классам ликвидности (1,2,3,4) и по отчётной дате – на начало отчётного периода (Ан и Пн) и на конец отчётного периода (Ак и Пк).

Выполнение условий ликвидности:

Вначале и в конце отчетного периода баланс абсолютно ликвидным не может быть, т.к. кредиторская задолженность больше, чем денежные средства.

Исходя из того, что условия не выполнены (А1<П1, А3<П3), можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что денежных средств недостаточно, чтобы покрыть в ближайшее 3 месяца кредиторскую задолженность.

4 этап. Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент концентрации собственного капитала (k 10).

Этот коэффициент характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность:

Кнач = 546623/632766 = 0,86

Ккон = 568298/624332 = 0,91

В нашем случае коэффициент удовлетворяет нормативу (0,5 и выше). Можно говорить, что предприятие стабильно и не сильно зависит от внешних кредиторов.

Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлечённых средств – их сумма = 1 (или 100%).

Коэффициент концентрации привлечённых средств (k 11).

Этот коэффициент указывает, какая доля привлечённого капитала (краткосрочные и долгосрочные обязательства) в общей сумме средств, вложенных в предприятие:

Кнач = (57575+28568)/632766 = 0,14

Ккон = (40651+15383)/624332 = 0,09

Коэффициент соответствует нормативной величине - меньше или равно 0,4.

Коэффициенты структуры долгосрочных источников финансирования.

Сюда входят два взаимодополняющих показателя: коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников (k 13) и коэффициент финансовой независимости капитализированных источников (k 14) .

К13нач = 57575/(546623+57575) = 0,1

Ккон = 40651/(568298+40651) = 0,07

К14нач = 546623/(546623+57575) = 0,9

Ккон = 568298/(568298+40651) = 0,93

Очевидно, что сумма этих показателей равна 1. Первый показатель также подтверждает, что предприятие не сильно зависит от внешних инвесторов, т.к. он уменьшился с 0,1 до 0,07 процентных пункта.

Доля же собственного капитала в общей сумме долгосрочных источников финансирования (k 14) достаточно велика. Указывают и нижний предел этого показателя – 0,6 (или 60%), что в нашем случае он составляет 0,93 или 93%.

Уровень финансового левериджа (k 15).

Этот коэффициент является одной из основных характеристик финансовой устойчивости предприятия.

Кнач = 57575/546632 = 0,11

Ккон = 40561/568298 = 0,07

7 коп. заёмного капитала приходится на один рубль собственных средств. Чем выше значение уровня финансового левериджа, тем выше риск, ассоциируемый с данной компанией, и ниже её резервный заёмный потенциал, в нашем случае все в нормальном состоянии.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивости во многом зависят от оптимальной структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь – от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами у данной организации достаточно высок. Собственными средствами покрывалось в начале отчетного периода 85% оборотных активов, а в конце года уже 90%.

5 этап. Анализ и оценка деловой активности

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы.

1. Коэффициент оборачиваемости активов (k 16).

Этот коэффициент характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, т.е. показывает, сколько раз за год (или другой отчётный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов. Этот коэффициент варьируется в зависимости от отрасли, отражая особенности производственного процесса.

Кнач = 126776/632766 = 0,2

Ккон = 121801/624332 = 0,2

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать следующий вывод: в организации преобладает сумма дебиторской задолженности, но темп ее прироста меньше (11%), чем темп прироста кредиторской задолженности (31%). Причина этого – в скорости обращения дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской. Такая ситуация может привести к дефициту платежных средств, что приведет к неплатежеспособности организации.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Кнач = 126776/31129=4,07

Ккон = 121801/27744=4,39

Длительность одного оборота

Дл.1об. нач = 360/4,07=88,5 дн.

Дл.1об.кон = 360/4,39=82 дн.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Кнач = 88442/22372=3,95

Ккон = 72943/15383=4,74

Длительность одного оборота

Дл.1об.нач = 360/3,95=91 дн.

Дл.1об.кон = 360/4,74=76 дн.

Заказчики с предприятием рассчитывались чаще, чем предприятие с ними.

6 этап. Анализ и оценка показателей рентабельности

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании, т.е. характеризуют прибыль, полученную с 1 руб. средств, вложенных в финансовые операции либо в другие предприятия.

1. Коэффициент рентабельности активов (k 22).

Этот показатель показывает, сколько денежных единиц потребовалось фирме для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от источника привлечения этих средств.

Кнач = 21675/(176083+456683) = 0,03

Ккон = 3426/(163462+460870) = 0,01

Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия. Уровень конкурентоспособности определяется посредством сравнения рентабельности всех активов анализируемого предприятия со среднеотраслевым коэффициентом.

2. Коэффициент рентабельности реализации (k 23).

На конец отчетного периода 3 коп. приходится на долю чистой прибыли из каждого рубля чистой выручки от реализации продукции.

Кнач = 21675/115672 = 0,19

Ккон = 3426/11686 = 0,03

3. Коэффициент рентабельности собственного капитала (k 24).

Этот показатель позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги.

Кнач = 21675/546623 = 0,04

Ккон = 3426/568298 = 0,01

Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками компании (на 1 рубль, вложенный собственниками компании, приходится 4 коп. чистой прибыли).

Сравним рентабельность всех активов с рентабельностью собственного капитала. Разница между этими показателями нулевая, это может быть обусловлено тем, что компания не прибегала к привлечению внешних источников финансирования.

Анализ структуры капитала организации

Доля собственного капитала

Доля СКнач = 546623/632766*100 = 86,4%

Доля СКкон = 568298/624332*100 = 91,02%

Доля заемного капитала

Доля ЗКнач = 86143/632766*100 = 13,61%

Доля ЗКкон = 56034/624332*100 = 8,98%

За отчетный период произошел структурный сдвиг собственного капитала за счет его увеличения на 4,6.

В связи с тем, что собственный капитал больше заемного, можно говорить о финансовой устойчивости предприятия.

СК скорректированный = 546623+52588 = 599211 тыс. руб.

Коэффициент финансовой зависимости (плечо финансового рычага).

Плечонач = 86143/546623 = 0,16 руб.

Плечокон= 56034/568298 = 0,10 руб.

На рубль собственного капитала на начало периода было 16 коп., а на конец – 10 коп. Т.о. за отчетный период произошло наращивание собственного капитала, что является положительной тенденцией для развития предприятия.

Анализ динамики валюты баланса

Валюта баланса равна сумме хозяйственных средств, которую использует предприятие для своей хозяйственной деятельности.

Увеличение валюты баланса говорит о том, что предприятие имеет цели расширения деятельности.

Валюта баланса на начало периода составила 632766 т.р., а на конец отчетного периода – 624332 т.р.

Изменение ВБабс = 624332– 632766= -8434т.р.

На конец отчетного периода валюта баланса снизилась на 8434 т.р.

Темп роста ВБ = 624332/632766*100 = 98,7%

На конец отчетного периода валюта баланса составила 98,7% от начала периода.

Темп ее прироста = (624332-632766)/ 632766*100 = -1,33%

На конец отчетного периода валюта баланса снизилась на 1,33% по сравнению с началом отчетного периода.

Критерии оценки эффективности использования активов

Темпы роста выручки должны опережать темпы роста валюты баланса.

Темп роста выручки = 121801/126776*100 = 96%

Темп прироста выручки = (121801-126776)/126776*100 = -3,9%

В нашем случае это условие не соблюдается - Т.р. выр. < Т.р. ВБ

Предприятие не совсем эффективно использует активы, это и подтверждает коэффициент оборачиваемости – за 1 вложенный рубль предприятие получило 75 коп. выручки.

Коэффициент оборачиваемости ОА на нач. периода = 126776/176083 = 0,72

Коб кон. = 121801/163462 = 0,75

Коб кон > Коб нач.

Анализ структуры активов предприятия для выяснения факторов снижения валюты баланса

Произошел структурный сдвиг внеоборотных активов на 1 процентный год. А у оборотных активов произошло структурное снижение на 1 п.п.

За отчетный период внеоборотные активы увеличились на 0,9% ((460870-456683)/456683*100=0,9%), а оборотные активы снизились на 7,2%. Происходит постепенное наращение внеоборотных активов.

Темп роста прибыли = 92220/71628*100 = 128,75

Темп роста прибыли > Темпа роста валюты баланса > Темпа роста выручки

128,75% > 98,7% > 96%

Оборотные активы предприятия покрываются собственными средствами более чем на 10% - его текущее финансовое положение признается положительным. Собственными средствами покрывалось в начале отчетного периода 85% оборотных активов, а в конце года уже 90%.

Вертикальный анализ баланса позволяет сделать следующее заключение, доля собственного капитала организации увеличилась на 4,6 процентный пункт и составляет 91% к балансу. На заемный капитал организации приходится 9% к концу года, и это на 4,6 процентных пункта меньше, чем в начале года. Доля заемного капитала снизилась в основном за счет сокращения доли краткосрочных обязательств на 1,08 процентных пункта, а именно за счет снижения на 1 процентный пункт задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

В целом капитал организации в отчетному году сформировался на 9% (2,5+6,51) за счет заемных источников и на 91% за счет собственных источников. В связи с тем, что собственный капитал больше заемного, можно говорить о финансовой устойчивости предприятия.

Значение коэффициента финансовой независимости свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежит 91% стоимости имущества.

Предприятие работает с прибылью и к концу года, прибыли было получено на 20592 тыс. руб. больше, что составило 28,8%. Так же увеличился резервный капитал на 39%. Заметно снизилось НДС по приобретенным ценностям (53%).

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать следующий вывод: в организации преобладает сумма дебиторской задолженности, но темп ее прироста меньше (11%), чем темп прироста кредиторской задолженности (31%). Причина этого – в скорости обращения дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской. Такая ситуация может привести к дефициту платежных средств, что ведет к неплатежеспособности организации

В составе активов организации отсутствуют нематериальные активы. Значит организация не является инновационной и не вкладывает средства в патенты, технологии, другую интеллектуальную собственность.

Признаками хорошего баланса являются:

1. Валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом. Но она снизилась на 8434 тыс. руб.

Не соответствует.

2. Темпы прироста оборотных активов должны быть больше темпа прироста внеоборотных активов.

Темп прироста оборотных активов = 7,17% (163462-176083)/176083*100

Темп прироста внеоборотных активов = 0,92% (460870-456683)/456683*100

Соответствует Т.пр. ОА > Т.пр. ВНА

3. Собственный капитал организации в абсолютном выражении должен превышать заемный или темпы его роста в процентах должны быть выше, чем темп роста заемного капитала.

Т.р. СК = 100,9%, Т.р. ЗК = 96,33%

Соответствует. 100,9%>96,33%

4. Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженностей должны быть примерно одинаковы или кредиторская задолженность чуть выше.

Т.пр. ДЗ = -10,87% (27744-31129)/31129*100

Т.пр. КЗ = -31,24 (15383-22372)/22372*100

Не соответствует.

5. Доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%.

568298/163462*100=347,66%

Соответствует.

6. В балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток», т.е. цифра в строке 470 должна быть без скобок.

Анализ финансовой отчетности. Шпаргалки Ольшевская Наталья

29. Экспресс-анализ финансовой отчетности

Цель экспресс-анализа – наглядная и простая оценка имущественного состояния и эффективности развития хозяйствующего субъекта. Этот вид анализа может проводиться аудитором на предварительном этапе планирования аудиторской проверки. Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа:

1) подготовительный;

2) предварительный обзор бухгалтерской отчетности;

3) экономическая оценка результатов хозяйственной деятельности предприятия и его финансового состояния, т. е. анализ отчетности.

Цель первого (подготовительного) этапа – принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Первая задача решается путем предварительного ознакомления с отчетностью и последним аудиторским заключением, вторая носит, в определенной степени, технический характер. В частности, проводятся визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей; проверяются взаимная увязка показателей отчетных форм и основные контрольные соотношения между ними и т. п.

Цель второго этапа (предварительного обзора бухгалтерской отчетности) – ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это имеет важное значение для оценки условий работы в отчетном периоде, для выявления тенденции изменения основных показателей деятельности, а также для оценки качественных изменений в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта. Нужно обращать внимание на алгоритмы расчета основных показателей. Анализируя тенденции изменения основных показателей, необходимо принимать во внимание влияние некоторых искажающих факторов, в частности инфляции. Кроме того, следует отметить, что и сам баланс, являясь основной отчетной и аналитической формой, не свободен от некоторых ограничений.

Третий этап – основной в экспресс-анализе; его цель – обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности предприятия и его финансового состояния. Данны анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

Данный текст является ознакомительным фрагментом. Из книги Невесомое богатство. Определите стоимость вашей компании в экономике нематериальных активов автора Тиссен Рене

Глава 7 Будущее финансовой отчетности

автора Ольшевская Наталья

Наталья Ольшевская Анализ финансовой отчетности.

Из книги Анализ финансовой отчетности. Шпаргалки автора Ольшевская Наталья

4. Формы приложений финансовой отчетности Бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках и перечисленные выше дополнительные данные приложения к ним могут служить солидной информационной основой для экономического анализа хозяйственной деятельности организаций. На

Из книги Анализ финансовой отчетности. Шпаргалки автора Ольшевская Наталья

30. Детализированный анализ финансовой отчетности Цель детализированного анализ финансовой отчетности – более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем году (периоде), а также

Из книги Анализ финансовой отчетности. Шпаргалки автора Ольшевская Наталья

31. Методы анализа финансовой отчетности При анализе бухгалтерской (финансовой) отчетности используются общенаучные и специальные методы, которые характерны для всех направлений экономического анализа.Динамический метод – основополагающий метод, который

Из книги Анализ финансовой отчетности. Шпаргалки автора Ольшевская Наталья

32. Модели анализа финансовой отчетности Финансовый анализ проводится с помощью разного типа моделей, которые позволяют структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями отчетности. Можно выделить три основных типа моделей, которые

Из книги Анализ финансовой отчетности. Шпаргалки автора Ольшевская Наталья

34. Приемы анализа финансовой отчетности Очень важным приемом качественного анализа являются группировки. Этот прием помогает разобраться в сущности анализируемых явлений и процессов, систематизировать материалы анализа, найти и привести в действие резервы повышения

Из книги Анализ финансовой отчетности. Шпаргалки автора Ольшевская Наталья

117. Анализ финансовой отчетности и бюджетирование Система бюджетирования – это организационно-экономический комплекс, представленный рядом специальных атрибутов, введенных в систему управления предприятием.Наиболее важными из них являются: применение особых

Из книги Формирование финансового результата в бухгалтерском учете автора Бердышев Сергей Николаевич

4.2. Оценка элементов финансовой отчетности Ранее в книге не единожды упоминался такой термин, как оценка. В этой связи необходимо особо обговорить принципы оценки элементов финансовой отчетности, поскольку данная процедура существенно отличается от оценки в привычном

Из книги Как составить личный финансовый план и как его реализовать автора Савенок Владимир Степанович

Второй этап: построение и анализ личной финансовой отчетности Об этом подробно рассказывалось в первой части книги, и нет необходимости вновь надолго останавливаться на той же теме. Тем более что вы могли уже создать свои финансовые отчеты, проанализировать и

Из книги 25 положений по бухгалтерскому учету автора Коллектив авторов

V Раскрытие информации в финансовой отчетности 27. В бухгалтерской отчетности организации раскрывается следующая информация по договорам, исполнявшимся в отчетном периоде:сумма признанной в отчетном периоде выручки по договору;способы определения признанной в

Из книги Международные стандарты аудита: Шпаргалка автора Автор неизвестен

33. ПРЕДПОСЫЛКИ ПОДГОТОВКИ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ При получении аудиторских доказательств путем процедур проверки по существу аудитор должен рассмотреть их достаточность с целью подтверждения предпосылок подготовки финансовой отчетности.Предпосылки подготовки

Из книги Бухгалтерский управленческий учет. Шпаргалки автора Зарицкий Александр Евгеньевич

36. Международные стандарты финансовой отчетности В понятие МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности) объединена совокупность следующих документов:– предисловие к положениям МСФО;– принципы подготовки и представления финансовой

Из книги МСФО. Шпаргалка автора Шредер Наталия Г.

МСФО № 1 «ПРЕДСТАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ»: НАЗНАЧЕНИЕ И КОМПОНЕНТЫ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ МСФО № 1 «Представление финансовой отчетности» применяется ко всей финансовой отчетности общего назначения. Цель финансовой отчетности общего назначения – предоставление

Из книги МСФО. Шпаргалка автора Шредер Наталия Г.

АРЕНДА В ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ АРЕНДАТОРОВ Финансовая аренда Согласно МСФО № 17 «Аренда» арендаторы в своей финансовой отчетности на начало срока аренды должны признавать финансовую аренду как актив и обязательство в балансе в суммах, равных справедливой стоимости

Из книги МСФО. Шпаргалка автора Шредер Наталия Г.

АРЕНДА В ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ АРЕНДОДАТЕЛЯ Финансовая аренда Арендодатели признают активы, которые находятся в финансовой аренде, в бухгалтерском балансе как дебиторскую задолженность в сумме, равной чистой инвестиции в аренду. Риски и выгоды, возникающие при

Цель анализа финансовой отчетности сторонней компании состоит в оценке ее кредитоспособности, платежеспособности и инвестиционной привлекательности. Эти данные нужны для принятия важных управленческих решений. Но у всех своя методика анализа. О методике экспресс-анализа финансовой отчетности читайте в этой статье.

Методика экспресс-анализа финансовой отчетности применяется в условиях ограниченной первичной информации и ограниченных временных рамках. Это его особенность. Несмотря на то что любой бухгалтерской отчетности присущи определенные ограничения, часто доступна только информация, содержащаяся в форме №1 (бухгалтерский баланс) и форме №2 (отчет о прибылях и убытках) бухгалтерской отчетности.

Разберем методику анализа финансового состояния организации на конректном примере. В нашем распоряжении есть годовой бухгалтерский баланс (таблица №1) и отчет о прибылях и убытках (таблица №2) компании «Дельта».

Цель анализа показателей финансовой отчетности - определить, насколько велики риски сотрудничества с данной компанией при включении ее в состав группы, насколько могут быть полезны данные бухгалтерской отчетности и какие выводы о компании на основании имеющихся в этих двух формах данных можно сделать.

Экспресс-анализ финансовой отчетности

До момента начала любых расчетов давайте просто посмотрим на статьи отчетности, и проведем визуальное сравнение данных текущего периода с прошлым и выявим проблемные статьи.

Таблица. Анализ показателей финансовой отчетности

Раздел/статья	Выводы
	Увеличение числового показателя	Уменьшение числового показателя
Внеоборотные активы	Скорее всего это свидетельствует о приобретении имущества или осуществления инвестиций в строительство. Если по какой-либо из статей данного раздела произошло значительное увеличение необходимо обратить внимание на статьи обязательств с целью установить за счет каких средств (собственных/заемных (долгосрочных или краткосрочных)) были осуществлены эти капвложения.	Снижение может означать как продажу основных средств, так и начисление амортизации, то есть физическое устаревание основных производственных фондов.
Если в составе внеоборотных активов присутствует незавершенное строительство, нужно учитывать что эти активы могут иметь ценность только в том случае, если инвестиции в строительство будут продолжены. Если из-за кризиса инвестиции будут заморожены, реальная стоимость этих активов будет значительно ниже балансовой.
Обратимся к нашему примеру, как мы видим раздел внеоборотных активов представлен статьей «основные средства», за год значение статьи уменьшилось незначительно, на основании этого можно сделать вывод, что скорее всего компания не покупала новых и не продавала старые основные средства, а снижение произошло в результате начисления амортизации по действующим основным средствам.
Оборотные активы. Запасы	Большое количество запасов и их ежегодный рост может свидетельствовать о затоваривании.	Регулярное уменьшение запасов может свидетельствовать как о снижении деловой активности, то есть сворачивании деятельности, так и о нехватке оборотных средств для закупки необходимого количества запасов.
Во втором разделе баланса необходимо обратить внимание на такую статью, как НДС по приобретенным ценностям. Если сумма налога, отраженная по данной статье достаточно большая и продолжает увеличиваться, то велика вероятность того, что у компании существуют какие-то причины на уменьшение налоговых платежей (непредъявление НДС к возмещению из бюджета). Этими причинами могут быть: неудовлетворительная организация документооборота в компании, низкое качество налогового учета, закупка товара (продукции) по завышенным ценам или у неблагонадежных поставщиков. Налоговые риски такой компании следует считать высокими.
Дебиторская задолженность. Эту статью баланса лучше рассматривать в совокупности с показателем выручки из формы 2.	Если увеличение дебиторской задолженности связано с ростом продаж, то можно сделать вывод, что рост выручки компании был обеспечен изменением кредитной политики компании – увеличением срока предоставления товарного кредита. Если увеличение происходит на фоне снижения выручки, то можно сделать вывод о том, что несмотря на изменение кредитной политики в лучшую для клиентов сторону, компании не удалось удержать своих покупателей. Это свидетельствует о повышении операционных рисков компании.	Если уменьшение по этой статье происходит на фоне увеличения выручки, то можно сделать вывод о том, что покупатели компании стали раньше оплачивать свои счета, то есть произошло сокращение дней отсрочки или часть товара оплачивается по предоплате (и покупатели приняли это изменение кредитной политики). Если же выручка компании уменьшилась, то соответственно уменьшилась и задолженность покупателей.
В составе дебиторской задолженности также могут присутствовать выплаченные авансы, связанные со строительством или приобретением основных средств, то есть такая «дебиторка» в будущем превратиться или в основные средства или в незавершенное строительство, но никак не в денежные средства.
Денежные средства.	Как увеличение, так и уменьшение числового показателя по данной статье не позволяет нам сделать каких-либо значимых выводов.
Посмотрим на второй раздел нашего баланса. Наиболее значительную сумму составляют запасы, их стоимость увеличилась. Так как мы не можем сказать хорошо это или плохо необходимо продолжить дальнейший анализ по этой статье, то есть провести вертикальный анализ и рассчитать коэффициент оборачиваемости . Непредъявленный к вычету налог на добавленную стоимость на конец года составил более 17 миллионов рублей, и по сравнению с прошлым периодом эта сумма увеличилась, на основании этого можно сделать вывод о наличии у компании налоговых рисков. Дебиторская задолженность увеличилась на фоне снижения выручки. Необходим дальнейший анализ по этой статье.
Капитал и резервы. Уставный капитал.	Как правило, изменение по этой статье происходит лишь в том случае, если имела место перерегистрация компании, связанная с увеличением/уменьшением уставного капитала по каким-либо причинам (в том числе смена собственника).
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).	На данном этапе анализа смотрим на наличие суммы по этой статье, если отражен убыток, то эту статью относим к проблемной. Для более детального анализа данных, представленных в балансе недостаточно.
У анализируемой нами компании уставный капитал не изменился; сумма нераспределенной прибыли увеличилась, значит увеличился и собственный капитал компании.
Кредиты и займы.	На основании баланса мы можем констатировать наличие краткосрочных или долгосрочных займов у компании, увеличилась их сумма или снизилась. Для каких-либо выводов об обоснованности привлечения кредитных ресурсов и их эффективности на данном этапе информации недостаточно.
Краткосрочные заемные средства анализируемой нами компании увеличились.
Кредиторская задолженность. Анализируем по видам задолженности.	Увеличение задолженности перед поставщиками может свидетельствовать как о задержке платежей, то есть о нарушении компанией своих обязательств по платежам, так и о наличии договоренностей на увеличение сроков отсрочки в результате сохранения объемов закупок, оплаты в срок, наличии хороших взаимоотношений. Увеличение задолженности перед налоговыми органами может свидетельствовать о повышении налогового риска компании.	Уменьшение «кредиторки» может свидетельствовать как о более жесткой кредитной политике поставщиков, так и досрочном выполнении компанией своих платежных обязательств. Снижение задолженности по налоговым платежам показывает как своевременность выполнения налоговых обязательств, так и меньшее начисление налогов в следствие снижения деловой активности.
Кредиторская задолженность анализируемой компании выросла, в основном это произошло за счет увеличения задолженности перед поставщиками, а также увеличения налоговых обязательств. Увеличение кредиторской задолженности произошло на фоне увеличения запасов компании. На основании этого можно сделать предварительный вывод о том, что скорее всего приобретенные запасы были куплены с отсрочкой платежа и срок оплаты на момент составления отчетности не наступил. Для более полного анализа необходимо посмотреть изменение структуры обязательств, то есть просчитать долю кредиторки и проанализировать оборачиваемость. То есть для более обоснованных выводов по финансовому состоянию компании нам необходим вертикальный анализ и анализ коэффициентов.

Данные баланса позволяют также предварительно оценить платежеспособность компании на отчетную дату. Для этого сопоставим стоимость оборотных средств с величиной краткосрочных обязательств (722426-694696=27730), полученный результат можно назвать «запасом прочности» фирмы по платежеспособности.

Вертикальный и горизонтальный анализ финансовой отчетности

При анализе формы 2 лучше прибегнуть к горизонтальному и вертикальному анализу.

Горизонтальный анализ подразумевает сравнение каждой статьи с предыдущим периодом Вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия касается структуры финансовых показателей с выявлением влияния каждой статьи на результат.

Необходимо обратить внимание на следующие моменты: если увеличилась выручка, то увеличение себестоимости реализованных товаров (продукции) – нормально, а вот если увеличение себестоимости реализованных товаров и управленческих расходов произошло на фоне снижения выручки или ее неизменности – это должно насторожить аналитика, так как при сохранении такой тенденции в будущем у компании могут возникнуть проблемы с эффективностью бизнеса.

Расчетные данные, а также формы баланса и отчета о прибылях и убытках представлены в таблицах 1, 2

Текущие (оборотные) активы в своей сумме превысили текущие (краткосрочные) обязательства на 14390 тыс. руб. (682128-667738) в 2014 и на 27730 тыс. руб. (722426-694696) в 2015 году, что явно свидетельствует о платежеспособности компании. Однако, не все так просто. Как видим в составе имущества компании присутствуют такие статьи, как расходы будущих периодов и налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям. Более того, остатки по этим статьям увеличиваются. Представим себе ситуацию, что в определенной период времени у компании возникнет необходимость срочно погасить все свои обязательства перед кредиторами, и она вынуждена продать свои текущие активы. Расходы будущих периодов проданы быть не могут, это не имущество, поэтому, на мой взгляд, представляется достаточно разумным не принимать во внимание данную статью при определении платежеспособности компании.

Аналогичная ситуация со «входящим» НДС: какова вероятность предъявления его к возмещению из бюджета, если он на сегодняшний день не был возмещен? Здесь могут быть два подхода, назовем их консервативный и лояльный. При консервативном подходе, я рекомендую не учитывать сумму входного НДС при анализе платежеспособности и ликвидности компании. При более лояльном подходе, можно снизить сумму обязательств по налоговым платежам на сумму «входного» НДС. В случае, если сумма «входного» НДС превосходит сумму налоговых обязательств (как в нашем примере), оставшуюся сумму НДС предлагаю в расчетах не учитывать. Для этого подхода так же есть разумное объяснение: возмещение НДС из бюджета достаточно продолжительно по времени (только на камеральную проверку по НК отводится 90 дней) и связано с возникновением дополнительных налоговых рисков и, что не исключено, судебных разбирательств.

Таблица 3. Изменение платежеспособности компании с учетом перечисленных замечаний

Показатели	Консервативный подход		Лояльный подход
	2014 год	2015 год	2014 год	2015 год
Оборотные активы	682128	722426	682128	722426
минус расходы будущих периодов	1415	2600	1415	2600
минус «входящий» НДС	16580	17044	16580	17044
= Текущие активы (ТА)	664133	702782	664133	702782
Краткосрочные обязательства	667738	694696	667738	694696
минус задолженность по налоговым платежам	–	–	2638	5964
= Текущие обязательства (ТО)	667738	694696	665100	688732
Разница между ТА и ТО	-3605	8086	-967	14050

Как видим, и при первом, и при втором подходе, платежеспособность компании в 2015 году значительно улучшилась.

Анализ финансового состояния предприятия: 5 полных этапов + практический пример анализа+4 основных показателя финансового состояния организации.

Управление предприятием – большая ответственность. Чтобы не допускать ошибок в своей деятельности, необходимо проводить постоянный анализ и коррекцию финансовых показателей компании.

Сегодня мы разберем, как правильно проводить экспресс анализ финансового состояния предприятия.

Практический пример поможет решить моменты, что могут вызвать затруднения на различных этапах исследования.

Общие принципы анализа финансового состояния предприятия

Понять экономические возможности предприятия, его кредитоспособность и инвестиционный потенциал – одни из основных целей анализа.

Полученные данные помогут своевременно принимать правильные решения руководителям компаний.

Каждая организация имеет свои приоритеты в анализе отчетности, но общий алгоритм остается неизменен:

№	Раздел анализа	Показатели
1	Оценка имущественного состояния	1. Доля основных средств в общей сумме активов. 2. Коэффициент износа основных средств.
2	Оценка ликвидности	1. Коэффициент абсолютной ликвидности. 2. Коэффициент промежуточной ликвидности. 3. Коэффициент текущей ликвидности
3	Оценка финансовой устойчивости	1. Коэффициент автономии. 2. Коэффициент финансовой зависимости. 3. Коэффициент финансовой устойчивости. 4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. 5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. 6. Коэффициент маневренности собственных средств.
4	Оценка деловой активности	1. Коэффициент общей оборачиваемости. 2. Коэффициент оборачиваемости основных фондов. 3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств. 4. Коэффициент оборачиваемости запасов. 5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. 6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.
5	Оценка рентабельности	1. Рентабельность активов. 2. Рентабельность продаж. 3. Рентабельность продукции. 4. Рентабельность собственного капитала.
6	Оценка положения предприятия на рынке ценных бумаг	1. Прибыль на акцию. 2. Коэффициент "цена/прибыль". 3. Коэффициент "цена/выручка". 4. Коэффициент котировки акций.

Список основных пунктов для проведения процедуры показан в таблице выше.

По усмотрению руководящих позиций бухгалтерии, расчет состояния может производиться не по всем параметрам. В оборот берутся лишь разделы, где возможны финансовые проблемы, которые необходимо выявить и решить в наиболее сжатые сроки.

1) Измерение показателей ликвидности в анализе финансового состояния предприятия

К важным составляющим анализа состояния следует отнести платежеспособность фирмы и её ликвидность.

Термин «платежеспособность » подразумевает наличие финансового обеспечения для погашения непредвиденных статей расходов фирмой. Кредиторы в первую очередь обращают внимание на этот раздел.

Ликвидность — комплексный раздел, сигнализирующий о возможности погашения задолженностей при любых исходах, даже с задержками по времени.

Показателем наличия служит преобладание активных средств над пассивными в финансовом состоянии организации.

Система ликвидности содержит:

• коэффициент состояния ликвидности;
• показатель устойчивости организации;
• значение деловой активности;
• эффективность деятельности организации.

Расчет коэффициентов предоставляет возможность оценивать состояние конкурентоспособности предприятий, имеющих одну направленность в сфере работы.

*Рис.1. Относительные значения ликвидности

Более детальный анализ состояния позволят провести дополнительные коэффициенты, представленные на Рис. 1.

Глобальное положение дел в платежеспособности предприятия покажет значение покрытия общей ликвидности (Ктл).

Промежуточные значения этого показателя следует держать в пределах 0,7-0,9, а для розничных продаж допустимый предел снижения составляет 0,5.

Эти параметры содержат информацию о возможности компании погасить на текущий момент.

Самый требовательный к себе – коэффициент по абсолютной ликвидности. Его значение не должно опускаться ниже отметки 0,3.

2) Расчет устойчивости предприятия в финансовом плане

Проводя исследование экономических показателей предприятия, нельзя обойти стороной состояние финансовой устойчивости организации.

Более детально на Рис.2:

*Рис.2 – Значения состояния финансовой устойчивости

Коэффициент автономии (Кавт) всегда должен располагаться выше 0.5. Доверие инвестиционных учреждений и экспертов напрямую зависит от состояния текущего параметра.

Вытекающие характеристики по финансовой зависимости (Кфз) и отношению взятых денежных средств в долг к размеру наличности на счету (Ксас) колеблются в пределах 0,9 — 1.

• значение, обратное параметру автономии;
• от 1 вычесть Кавт.

Держать вас в курсе по количеству свободных средств на текущий момент будет параметр маневренности (Кмсс). Оптимальным для него будет значение 0,5.

3) Расчет деловой активности

Ресурсоотдачу и оборот денежных средств удобней всего будет посчитать, используя формулы на Рис. 3:

*Рис 3 – Значения по деловой активности

В зависимости от отрасли, в которой работает ваша фирма, общая отдача (d1) может принимать аномально низкие либо высокие характеристики.

Дело в том, что тяжелое производство с большим объемом трат ресурсов всегда будет показывать результаты ниже, чем при общего потребления.

Оборот денежных ресурсов оценивается:

Скоростью .

Сколько раз вложенные деньги успеют вернуться вкладчику за анализируемый период.

Периодом .

За какой промежуток времени деньги сделают полный оборот и вернуться вкладчику 1 раз.

Насколько исчерпан денежный ресурс ваших дополнительных источников финансирования, даст знать характеристика – фондоотдача (d2).

Непредвиденные расходы могут снизить показатель фондоотдачи, но, если ресурсы используются на улучшение технической базы, результат может себя вполне окупить в будущем.

4) Измерение рентабельности предприятия

Чтобы понять, насколько ваша фирма прибыльна, при анализе используют понятие рентабельности предприятия.

*Рис. 4 – Значение рентабельности организации

Все характеристики этого направления рассчитываются по одному принципу: в числителе значения прибыли, а в знаменателе — траты на производство товара.

Выше рентабельность – лучше дела у .

Иногда значение не всегда на 100% дает объективную информацию. Причиной тому может быть долгосрочное инвестирование — цифры ниже реального состояния предприятия.

Когда окупилось 2-3 рискованных проекта, значение, наоборот, возрастает, хотя на самом деле особых изменений в экономическом плане не произошло.

Если у вас не частный бизнес, а открытое акционерное общество, то, помимо стандартной бухгалтерской отчетности, следует использовать информацию с внешнего рынка.

Это поможет с независимой точки зрения оценить прибыльность и перспективы развития вашего бизнеса.

Экспресс анализ финансового состояния предприятия на примере

Пусть у нас имеются данные по какому–либо обществу с ограниченной ответственностью. На его основании мы будем проводить анализ финансового состояния предприятия за определенный отчетный период.

Этап 1: Общая характеристика предприятия.

Прежде чем приступить к разбору основных показателей, бухгалтер должен составить краткий обзор деятельности организации.

Составляющие общего анализа:

• тип экономической деятельности;
• состав управляющего аппарата;
• структура производства;
• основные службы.

Информация должна в полной мере отображать все ключевые моменты в работе . Вступительная часть не должна быть объемной – отобразите только главное.

Этап 2: Анализ материального состояния.

Эти показатели отображают размеры денежных средств у предприятия на хозяйственные нужды.

Их процент в общем банке организации на текущий период.

Анализ требуется как в личных целях, так и для отчетности государственным органам.

Он дает возможность отследить финансовые риски при проведении сделок на всех этапах функционирования предприятия.

Этап 3: Анализ положения финансов.

Помогает выявить неблагоприятные ситуации в развитии бизнеса.

Точные расчёты при помощи элементов финансового анализа позволяют с 90% вероятности определить возможность наступления банкротства.

Для полноценного проведения этой процедуры потребуются бухгалтерская и налоговая отчетности за исследуемый временной промежуток.

Этап 4: Рентабельность предприятия.

Поможет проанализировать, насколько эффективно фирма ведет свою деятельность.

Требуется для определения статей по сокращению финансирования и оптимизации процесса продажи товаров.

Чтобы ваше предприятие выходило в плюс, статьи должны перекрывать все имеющиеся статьи расходов за анализируемый период.

На примере чистая прибыль говорит о высоких показателях рентабельности организации.

Этап 5: Поиск слабых мест в финансовых отчетах.

Заключительный шаг, позволяющий заранее выявить проблемы в состоянии предприятия и закрыть эти бреши.

Конечные данные по экспресс анализу дадут возможность сосредоточиться на улучшении положения дел в проблемных сферах, если таковые имеются.

Полный анализ финансового состояния предприятия в итоге позволит найти сильные и слабые стороны деятельности вашего бизнеса.

Как происходит анализ финансового состояния предприятия?

Все этапы процесса – в следующем обучающем видеоролике:

Станет легче распорядиться свободными финансами и определиться с приоритетными направлениями в развитии вашего предприятия.

Полезная статья? Не пропустите новые!
Введите e-mail и получайте новые статьи на почту

Экспресс-анализ бухгалтерской отчетности ООО «Ритуал» представляется следующими основными направлениями:

• - анализ структуры баланса;
• - анализ динамики баланса за 2 года;
• - анализ динамики финансовых результатов.

Анализ структуры бухгалтерского баланса ООО «Ритуал» за 2013-2014 годы представлен в таблице 1.

Таблица 1 Анализ структуры бухгалтерского баланса ООО «Ритуал» за 2013-2014 годы

Показатель			Изменение, +/-
Внеоборотные активы
Основные средства
Доходные вложения
Оборотные активы
Дебиторская задолженность
Капитал и резервы
Собственный капитал
Добавочный капитал
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль
Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства
Заемные средства
Кредиторская задолженность

За последние 2 года в структуре активов ООО «Ритуал» преобладают внеоборотные активы, их доля в 2013 году составляла 58,2%, в 2014 году - снизилась до 51,9%. В структуре внеоборотных активов большую долю составляют основные средства, их доля в общей структуре активов в 2013 году составила 54,3%, в 2014 году - снизилась до 48,5% за счет повышения износа оборудования. Доля доходных финансовых вложений в 2013 году составляла 3,9%, в 2014 году - снизилась до 3,4%. Доля оборотных активов в структуре баланса за последний год выросла. В 2013 году она составляла 41,8%, в 2014 году - возросла до 48,1%. В структуре оборотных активов основную часть составляют запасы, их доля в общем числе активов составляла в 2013 году 32,8%, в 2014 году - снизилась до 23,1%. Это снижение произошло за счет роста доли дебиторской задолженности на 4,3% и удельного веса денежных средств и эквивалентов - на 11,7%.

В структуре пассивов ООО «Ритуал» за 2 года преобладает капитал, динамика удельного веса положительная. В 2013 году доля капитала и резервов составляла 75,7%, в 2014 году выросла до 81,8%. Рост удельного веса капитала и резервов в валюте баланса произошел за счет увеличения доли нераспределенной прибыли, которая в 2013 году составляла 1% от всех пассивов, в 2014 году - выросла до 14,1%. В структуре пассивов отсутствуют долгосрочные обязательства. Доля краткосрочных обязательств в 2013 году составляла 24,3%, в 2014 году - снизилась до 18,2%. Снижение произошло за счет падения уровня заемных внешних краткосрочных обязательств на 6,1%.

Анализ динамики бухгалтерского баланса ООО «Ритуал» за 2013-2014 годы представлен в таблице 2.

Таблица 2 Анализ динамики бухгалтерского баланса ООО «Ритуал» за 2013-2014 годы

Показатель		Изменение
			Темп прироста, %
Внеоборотные активы
Основные средства
Доходные вложения
Оборотные активы
Дебиторская задолженность
Денежные средства и эквиваленты
Капитал и резервы
Собственный капитал
Добавочный капитал
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль
Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства
Заемные средства
Кредиторская задолженность

Валюта баланса в отчетном периоде выросла на 11,1%. По активам этот рост произошел по разделу оборотных активов, стоимость которых выросла на 27,7% по сравнению с 2013 годом. Это произошло за счет роста дебиторской задолженности на 73,5% по сравнению с предыдущим годом и ростом денежных средств (прирост составляет более чем в 10 раз). Стоимость внеоборотных активов по сравнению с предыдущим годом снизилась на 9 тыс. руб. (0,9%) за счет снижения стоимости основных средств. Стоимость доходных вложений в отчетном году не изменилась.

Рост пассивов произошел за счет роста капитала и резервов на 20% по сравнению с предыдущим годом. Это произошло за счет роста нераспределенной прибыли на 257 тыс. руб. (более, чем в 15 раз). Стоимость краткосрочных обязательств снизилась на 72 тыс. руб. (16,9%) по сравнению с 2013 годом за счет снижения заемных средств срочного погашения.

Таким образом, структура баланса ООО «Ритуал» на конец 2014 года оптимальная с точки зрения ликвидности и сбалансированности. Динамика баланса за последний год положительная.

Анализ динамики финансовых результатов ООО «Ритуал» за 2013-2014 годы представлен в таблице 3.

Таблица 3 Анализ динамики финансовых результатов ООО «Ритуал» за 2013-2014 годы

В отчете о финансовых результатах ООО «Ритуал» не учитывается налог на прибыль, поскольку организация является плательщиком единого налога на вмененный доход. За последний год выручка предприятия имеет отрицательную динамику - в 2014 году она снизилась на 9,4% (377 тыс. руб.) по сравнению с предыдущим годом. Однако снижение себестоимости имеет более высокое значение - в 2014 году оно составило 15,4% (634 тыс. руб.). Это говорит о политике снижения текущих расходов. В отчете о финансовых результатах отсутствуют коммерческие и управленческие расходы, которые, согласно учетной политике предприятия, распределяются в состав производственных расходов.

Кроме того, в 2013-2014 годах у предприятия отсутствовали прочие доходы и расходы. Таким образом, величины валовой прибыли, прибыли от продаж, налогооблагаемой и чистой прибыли равны между собой. В 2013 году величина чистой прибыли составляла 18 тыс. руб., в 2014 году - выросла до 275 тыс. руб. (более, чем в 15 раз).

Данные отчета о финансовых результатах показывают, что предприятию необходимо улучшить политику сбыта для роста реализации своих услуг.